相传以前渤海里住着龙王三太子，他异常凶恶，不仅兴风作浪祸害人，每月还要吃一个童男童女，每年更要一个十七八岁的姑娘做老婆。人们对付三太子可是没法，只好搬家躲灾。

那年，一个叫菊花的姑娘主动提出和三太子成婚。三太子一见到这个眼如星、腮如霞的姑娘，喜得全身都发痒了，恨不得一下子成婚。不过三太子精得很，入宫前，他先叫宫女搜她的身子，凡是带尖的、带刺的、带刃的，容易出危险的东西，全部扣下来，只准光着身子进去，到宫里穿衣服。菊花完全照办了。

新婚酒宴上，新娘和每个贺喜的亲戚都见了面。进洞房喝交杯酒时，宫女望着宫墙根上往年新娘的遗骨，替菊花担心。可菊花没看见一样，笑呵呵地一次又一次给三太子斟酒。不一会儿，三太子就醉得人事不知躺在床上了。

宫女走后，菊花插上门，把吃饭用的竹筷子劈成两半，将一半磨尖。一下子插进三太子的耳眼里，三太子蹬蹬就不动了，血和脑浆流了满枕头。

杀死三太子，菊花女乔装打扮，打开门，跟着贺喜的客人出了龙宫，踏着水向北走，走到现在的菊花岛位置时，后边浪声震天作响。原来巡海夜叉发现三太子死了，鼓浪来追，菊花想，再跑下去，不但自己跑不掉，岸上三百里内的一切也得卷下海，她一横心，"砰"地撞死在礁石上。菊花的尸体一倒，海底"轰"地一声雷，变成了海岛，挡住了夜叉掀起的巨浪。

菊花死后的第二天早晨，人们发现有个新岛出现在海面，次年春天，岛上开满了菊花，从此再也不见三太子来作恶了，大家这才明白发生了什么事，人们给这个岛起名为菊花岛，在岸上立了一座石像来纪念她。